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Si torna sempre sul luogo del delitto

Si torna sempre sul luogo del delitto

Il nostro delitto è ovviamente rappresentato da quei certificati che possono essere definiti “Ad alto potenziale” e che come ben sapete spesso sono tra i miei preferiti perché gli elevati flussi cedolari contribuiscono a sostenere i prezzi, salvo movimenti particolarmente incisivi, e allo stesso tempo possono anche essere usati per trading di breve periodo.

Il prodotto che ho selezionato oggi è stato emesso da Vontobel, codice Isin DE000VX0L913 con scadenza 17/02/2023, ha come sottostanti Biogen, Biontech e Moderna, tre aziende attive nel settore Farmaceutico delle biotecnologie; il certificato ha le medesime caratteristiche di quello appena rimborsato sui medesimi sottostanti DE000VQ7SHK5 sul quale è scattata l’autocall alla prima rilevazione utile ovvero dopo 3 mesi, anche perché i 3 sottostanti hanno spiccato il volo nell’ultimo trimestre arrivando quasi a raddoppiare il proprio valore.

Ricordo a tal proposito che se il certificato esprime un buon rendimento l’Emittente ha tutto l’interesse a mettere l’autocall il più vicino possibile, anche se corre il rischio di mettere il prodotto sul mercato e non avere neanche il tempo di venderlo che è già rimborsato. Il giusto compromesso per non abbattere troppo il rendimento (questo cala più è lontana l’autocall)  e consentire alla clientela retail di trovare il giusto timing di ingresso, può essere l’autocall dopo tre mesi, una soluzione che sulla carta accontenta tutti poi se si verificano questi poderosi strappi e scatta l’inevitabile autocall c’è bisogno di emetterne un altro similare.

Nella tabella qui sotto trovate in sintesi le caratteristiche più importanti che è sempre bene valutare prima di decidere se comprare o meno un certificato. 

DE000VX0L913 Certificato emesso da Vontobel, con scadenza 17/02/2023.

Caratteristiche principali

  • Cash Collect Memory Worst of
  • Flusso cedolare del 24,36 p.a che corrisponde a un 2,03 % mensile
  • Autocall attiva a partire dal 17/11/2021
  • Scadenza 17/02/2023
  • Barriera a scadenza del 60%
  • Trigger cedola decrescente dal 75% al 65% decrescente di un 5% ogni 6 mesi 
  • Cedole a memoria
SOTTOSTANTEstrike        75%      70%  65%  60%
BIOGEN344,95258,713241,465224.2175206.970
BIONTECH361,39271,0425252,973234,9035216,834
MODERNA398,9299,175279,23259,285239,34

Per chi non conoscesse i sottostanti ecco una breve panoramica:

Biogen: Società specializzata nella Neuroscienza sin dalla fondazione ha guidato la ricerca scientifica innovativa con l’obiettivo di sconfiggere devastanti malattie neurodegenerative. Attualmente Biogen ha il portafoglio leader di farmaci per il trattamento della sclerosi multipla, ha introdotto il primo trattamento approvato per l’atrofia muscolare spinale, commercializza biosimilari di prodotti biologici avanzati ed è focalizzata sul progresso dei programmi di ricerca in sclerosi multipla e neuroimmunologia, morbo di Alzheimer e demenza, disturbi neuromuscolari, disturbi del movimento, oftalmologia, neuropsichiatria. Da un punto di vista tecnico il titolo è letteralmente volato in seguito all’approvazione da parte della Food and Drugs Administration (FDA) dell’Aduhelm un farmaco contro la sindrome di Alzheimer, portandosi da 290$ a 468 $ prima di ripiegare sugli attuali valori di 340$. Operativamente solo discese sotto 320$ o rialzi sopra 360$ potranno fornire nuove indicazioni.

Biontech fondata nel 2008 sulla consapevolezza che il tumore di ogni malato di cancro è unico e quindi il trattamento di ogni paziente deve essere personalizzato. Per tradurre questa idea in realtà, la società ha combinato una ricerca innovativa con tecnologie all’avanguardia per sviluppare terapie pionieristiche per il cancro e oltre.  L’obiettivo dichiarato è quello di diventare la principale azienda biotecnologica globale per la medicina personalizzata del cancro. La società vanta 7 partner farmaceutici oltre 1300 dipendenti con elevatissime competenze, più di 20 nuovi farmaci che sono candidati per il trattamento di malattie oncologiche.  Il titolo dopo aver rotto il precedente massimo di 249$ in 2 mesi ha fatto registrare massimi su massimi assoluti fino ad arrivare al valore di 464$, dal quale ha effettuato una correzione di circa 30 punti percentuali. attualmente le aree da monitorare sono rispettivamente 320$ e 390$.

Moderna è un’azienda americana specializzata nelle biotecnologie e particolarmente nell’ambito della ricerca e sviluppo di farmaci basati sull’RNA messaggero (che produce istruzioni in grado di produrre proteine che possono trattare o prevenire malattie), arrivata alla ribalta internazionale per il vaccino Covid 19 per il quale ha dichiarato un’efficacia del 94,5%.Come si può notare dal grafico la rottura del massimo a 187 $  ha letteralmente messo il turbo alle quotazioni arrivate nel giorno della pubblicazione dei dati fino a sfiorare la cifra record di 500$, da allora si è assistito al classico sell on news, il titolo è ora all’interno di un box 350-410 e solo la fuoriuscita da tali valori fornirà nuove indicazioni. Supporti in area 350 e successivamente 295 $.  Resistenza a 415$ e a seguire 455$

Osservando l’andamento da inizio anno si nota come Biontech e Moderna abbiano messo a segno performance da capogiro mentre Biogen si trova all’interno di una lunga congestione. Nell’ultimo mese i titoli hanno continuato i loro rispettivi trend.

 SOTTOSTANTE PERFORMANCE da inizio annoSTRIKE RISPETTO LAST 
BIOGEN+ 41 %+0.5 %
BIONTECH+266%+5,0 %
MODERNA+ 265 %+3.0 %

Perché si

  1. Barriere protettive: e per titoli molto suscettibili ai dati mondiali è sicuramente un vantaggio
  2. Alto flusso cedolare: un 2,03 % al mese non lo si trova più facilmente 
  3. Rilevazioni mensili: questo permette di adottare una gestione più dinamica del certificato evitando di attendere mesi prima di una successiva rilevazione.
  4. Scadenza breve: 18 mesi passano veloci e ancora è presto per vedere grossi scrolloni del mercato
  5. Si può sperare che la discesa di un titolo lo mantenga in vita ed eviti l’autocall dopo 3 mesi
  6. La volatilità alta dei titoli ha permesso cedola molto generosa, se si dovesse sgonfiare il certificato manterrebbe il prezzo anche con i sottostanti sotto strike

Perché no 

  1. Attenzione alla VOLA: i titoli sono molto sensibili ai dati mondiali sulla pandemia che mostrano trend in rialzo nonostante la campagna vaccinale proceda spedita in tutto il mondo
  2. Prudenza: forse si è capito anche dal mio ultimo webinar gratuito che oggi sono più cauto nel precipitarmi all’acquisto di certificati rispetto a qualche mese fa. Non a caso, vista l’evoluzione sui prezzi dei certificati nell’ultimo periodo, ho preferito attendere autocall di vecchi prodotti per effettuare nuovi acquisti
  3. Da toro a gambero? Siamo in pieno di un mercato toro fortissimo, nel quale i tentativi di correzione non durano più di 3 sedute consecutive, è pur vero che da qualche settimana complice anche il clima estivo i mercati finanziari sembrano boccheggiare e aver bisogno di nuovi market mover per proseguire questa inarrestabile ascesa. In questo contesto risulta più complicato capire la direzionalità del mercato e stare alla finestra per capire se pian piano ci stiamo spostando verso quella che a me piace chiamare “fase gambero”, che potrebbe comunque essere ben cavalcata rimanendo investiti in certificates.

Questo il link del prodotto sul sito dell’Emittente.

Ricordo che lunedì prossimo terrò il primo webinar gratuito post vacanze estive, ti puoi iscrivere a questo link Webinar GB Certificati FREE (gbinvesting.com)

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