Le trimestrali della settimana: AMD, PayPal, Palantir, Apple, Intesa Sanpaolo e molte altre

La stagione delle trimestrali è ormai vicina alla sua conclusione. Prendendo come riferimento i dati relativi alle società con stime fornite da Refinitiv, delle 405 aziende dell’S&P 500 che hanno pubblicato i risultati il 60% ha fatto meglio delle attese sui ricavi, mentre l’81% lo ha fatto sugli utili. Fonte immagine: Refinitiv Per quanto riguarda invece lo STOXX 600, delle 193 società ad aver pubblicato i conti del 3° trimestre il 47% ha superato le stime sui ricavi e il 59% lo ha fatto sugli EPS. Fonte immagine: Refinitiv Ecco i risultati delle principali società che monitoriamo:

Trimestrale MC DONALD’S

• Ricavi: 6,692 miliardi di dollari, attese a 6,577 miliardi (dati Refinitiv)
• EPS: 3,17 dollari contro stime a 3 dollari (dati Refinitiv)
• EBIT: 3,234 miliardi di dollari, previsioni a 3,073 miliardi (dati Refinitiv)
• La società ha annunciato un aumento del dividendo trimestrale del 10%, a 1,67 dollari ad azione
• Per l’intero anno, la società si aspetta che l’aumento netto dei ristoranti contribuirà per circa l’1,5% all’aumento dei ricavi a livello di sistema. Le spese generali, di vendita e amministrative sono visto al 2,2% delle vendite totali. Il margine operativo è visto al 46%, mentre il Capex tra 2,2 e 2,4 miliardi di dollari. A livello globale Mc Donald’s prevede di aprire circa 1.900 ristoranti.

Trimestrale PFIZER

• Ricavi: 13,232 miliardi di dollari, stime a 13,341 miliardi (dati Refintiv)
• EPS: -0,17 dollari, previsioni a -0,34 (dati Refinitiv)
• Per la società si tratta della prima perdita trimestrale dal 2019, principalmente per via del calo della domanda di prodotti legati al Covid e alla restituzione da parte del Governo USA di milioni di dosi dell’antivirale. A causa del Paxlovid e del Comirnaty è stato registrato un onere di 5,6 miliardi di dollari.
• Pfizer stima che entro fine 2023 o inizio 2024 verrà chiusa l’acquisizione di Seagen
• Il gruppo ha lanciato un programma di riallineamento di costi che dovrebbe portare a 3,5 miliardi di dollari di risparmi di cui 1 miliardo nel 2023 e 2,5 nel 2024
• La società ha confermato l’outlook fornito il 13 ottobre per ricavi tra 58 e 61 miliardi di dollari ed EPS tra 1,45 e 1,65 dollari. Il fatturato dei prodotti non-Covid è atteso in aumento tra il 6% e l’8% su base annuale. Per i prodotti legati al Covid, Pfizer si aspetta ricavi sul Comirnaty di 11,5 miliardi di dollari (-70% a/a), e di 1 miliardi di dollari per il Paxlovid (-95% a/a)

Trimestrale AMD

• Ricavi: 5,8 miliardi di dollari, stime a 5,695 miliardi (dati Refinitiv)
• EPS: 0,70 dollari, previsioni a 0,68 dollari (dati Refinitiv)
• Ricavi segmento Client: 1,453 miliardi di dollari, attese a 1,188 miliardi (dati Refinitiv)
• Ricavi segmento Data Center: 1,598 miliardi di dollari, attese a 1,616 miliardi (dati Refinitiv)
• Ricavi segmento Embedded: 1,243 miliardi di dollari, attese a 1,315 miliardi (dati Refinitiv)
• Ricavi segmento Gaming: 1,506 miliardi di dollari, attese a 1,532 miliardi (dati Refinitiv)
• Lisa Su, Presidente e AD di AMD, ha detto che la crescita dei ricavi è stata guidata dalla domanda per la serie di processori per PC Ryzen 7000 e dalle vendite record di processori per i server
• La crescita del fatturato è stata impattata negativamente dalle vendite più basse dei segmenti Client e Gaming
• EBITDA: 1,439 miliardi contro un consensus a 1,653 miliardi (dati Refinitiv)
• Il margine lordo si è attestato al 47%, meglio del 42% del 2° trimestre 2022
• Per il 4° trimestre, il gruppo si attende ricavi di circa 6,1 miliardi di dollari (+/- 300 milioni di dollari)

Trimestrale CVS HEALTH

• Ricavi: 89,764 miliardi di dollari contro previsioni a 88,254 miliardi di dollari (dati Refinitiv)
• EPS: 2,21 dollari, stime e 2,13 dollari (dati Refinitiv)
• EBIT: 4,456 miliardi di dollari, consensus a 4,170 miliardi (dati Refinitiv)
• Per l’intero anno la società si aspetta EPS tra 8,5 e 8,7 dollari, mentre il cash flow operativo è stimato tra 12,5 e 13,5 miliardi di dollari. I ricavi sono visti tra 351,5 e 357,3 miliardi di dollari

Trimestrale ESTEE LAUDER

• Ricavi: 3,518 miliardi di dollari, stime a 3,529 miliardi (dati Refinitiv)
• EPS: 0,09 dollari, attese a -0,22 dollari (dati Refinitiv)
• La società ha comunicato che la flessione delle vendite dell’11% è principalmente dovuta alle pressioni nel settore travel retail dell’Asia e da venti contrari dovuti alla ripresa più lenta del previsto nella Cina continentale
• La società ha abbassato l’outlook sul 2024
• Per il 2° trimestre 2024 fiscale, il gruppo si aspetta una flessione dei ricavi tra l’11% e il 9% su base annuale. Gli EPS sono stimati tra -0,47 e -0,57 dollari, con un impatto di 0,08 dollari derivante dalle tensioni in Israele e Medio Oriente
• Per l’intero 2024 fiscale, la società vede vendite nette tra il -2% e il +1%. Gli EPS sono invece attesi tra 2,08 e 2,35 dollari. Nel trimestre precedente le stime per l’anno erano per una crescita dei ricavi tra il 5% e il 7% ed EPS tra 3,43 e 3,70 dollari.

Trimestrale NORWEGIAN CRUISE LINE

• Ricavi: 2,536 miliardi di dollari, stime a 2,529 miliardi (dati Refinitiv)
• EPS: 0,75 dollari, attese a 0,69 dollari (dati Refinitiv)
• La società è riuscita ad archiviare un record di ricavi, i quali sono cresciuti del 33% a/a
• L’occupazione è stata del 106,1%, in linea con la guidance societaria
• La posizione cumulativa prenotata per il 4° trimestre 2023 rimane a livelli record e a prezzi più elevati. La vendita anticipata di biglietti, inclusa la porzione a lungo termine è di 3,1 miliardi di dollari, il 59% in più su base annuale
• Nel breve termine, il gruppo ha “prudenzialmente moderato le aspettative”, tenendo d’occhio il rapido evolversi degli eventi macroeconomici e geopolitici
• Per il 4° trimestre, il gruppo si aspetta net yield tra il 7,25% e l’8,25%, un’occupazione del 98%, un EBITDA adjusted di circa 360 milioni di dollari ed EPS a -0,15 dollari (da un break-even atteso in precedenza).
• Per l’intero 2023, Norwegian vede net yield tra il 3,75% e il 4,25%, un’occupazione del 102,6%, un EBITDA adjusted di circa 1,86 miliardi di dollari ed EPS a 0,73 dollari (da precedenti 0,80 dollari)

Trimestrale AIRBNB

• Ricavi: 3,397 miliardi di dollari, stime a 3,37 miliardi (dati Refinitiv)
• EPS: 2,43 dollari, previsioni a 2,10 dollari (dati Refinitiv)
• EBITDA: 1,834 miliardi di dollari, attese a 1,747 miliardi (dati Refinitiv)
• Le notti ed esperienze prenotate sono state superiori a 113 milioni, il 14% in più su base annuale. I pernottamenti transfrontalieri sono aumentati invece del 17% a/a. Le prenotazioni per le città ad alta densità abitativa sono salite del 15% a/a
• I soggiorni a lungo termine (28 o più giorni) hanno rappresentato il 18% del totale
• Per il 4° trimestre 2023, il gruppo si aspetta ricavi tra 2,13 e 2,17 miliardi di dollari e un EBITDA da record su base nominale. Il margine EBTIDA adjusted per l’intero anno dovrebbe essere superiore di circa 150 punti base rispetto al 2022. Le tendenze macroeconomiche e i conflitti geopolitici potrebbero avere un impatto sulla domanda di viaggi

Trimestrale ELECTRONIC ARTS

• Prenotazioni nette: 1,82 miliardi di dollari contro previsioni a 1,775 miliardi (dati Refinitiv)
• EPS: 1,46 dollari, stime a 1,25 dollari (dati Refinitiv)
• EBITDA: 562 milioni di dollari, consensus a 517,47 miliardi (dati Refinitiv)
• I ricavi si sono attestati a 1,914 miliardi di dollari
• I servizi live e le altre prenotazioni nette sono stati di 1,129 miliardi di dollari, in crescita dell’1% a/a
• EA ha annunciato un dividendo da 0,19 dollari per azione
• Per il 3° trimestre del 2024 fiscale, il gruppo prevede ricavi tra 1,825 e 2,025 miliardi di dollari, prenotazioni nette tra 2,25 e 2,45 miliardi, EPS tra 0,75 dollari e 1,01 dollari e spese operative tra 1,05 e 1,11 miliardi di dollari
• Per l’intero 2024 fiscale, EA si aspetta prenotazioni nette e ricavi tra 7,3 e 7,7 miliardi di dollari, EPS tra 4,1 e 4,66 dollari e spese operative tra 4,213 e 4,333 miliardi di dollari

Trimestrale PAYPAL

• Ricavi: 7,418 miliardi di dollari, stime a 7,384 miliardi (dati Refinitiv)
• EPS: 1,3 dollari, consensus a 1,23 dollari (dati Refinitiv)
• EBITDA: 1,859 miliardi di dollari, in linea con le attese Refinitiv
• Il volume dei pagamenti è cresciuto del 15% a/a, arrivando a 387,7 miliardi di dollari
• Per il 4° trimestre 2023 la società si aspetta una crescita dei ricavi tra il +5%/+7% a/a. Gli EPS sono visti a circa 1,20 dollari
• Per l’intero anno gli utili per azione sono visti a circa 3,75 dollari, mentre il buyback dovrebbe raggiungere i 5 miliardi di dollari
• Jamie Miller diventerà CFO del gruppo, con l’incarico che diventerà effettivo dal 6 novembre

Trimestrale ZALANDO

• Ricavi: 2,275 miliardi di euro, stime a 2,281 miliardi (dati Refinitiv)
• EPS: -0,03 euro, attese a -0,01 euro (dati Refinitiv)
• EBITDA: 117,40 milioni di euro, consensus a 55 milioni (dati Refinitiv)
• Il Gross Merchandise Volume è sceso del 2,4% su base annuale, attestandosi a 3,202 miliardi di euro
• Margine lordo: 36,69%, stime a 39,06% (dati Refinitiv)
• I clienti attivi sono stati 50,1 milioni (in leggero calo rispetto ai 50,2 milioni dello stesso periodo del 2022) e gli ordini sono stati 54,5 milioni (58,8 milioni nel 3° trimestre 2022). In calo anche il numero di ordini per cliente attivo (da 5,2 a 5), mentre cresce la dimensione media del carrello (da 56,2 a 58,9 euro).
• La società ha confermato le stime sul 2023 per un EBIT adjusted tra 300 e 350 milioni di euro. Il gruppo ha tagliato le stime sul GMV, ora visto tra il -2% e il +1% (dalla metà bassa del range +1%/+7%) e sui ricavi, attesi tra il -3% e il -0,5% a/a (dal -1%/+4%)

Trimestrale BARRICK GOLD

• Ricavi: 2,862 miliardi di dollari, stime a 2,892 miliardi (dati Refinitiv)
• EPS: 0,24 dollari, attese a 0,20 dollari (dati Refinitiv)
• EBITDA: 1,464 miliardi di dollari, consensus a 1,333 miliardi (dati Refinitiv)
• I prezzi medi dell’oro realizzati sono stati di 1928 dollari l’oncia, ben oltre i 1.722 dollari del 3° trimestre 2022. I costi totali per la produzione del metallo giallo sono stati di 1.255 dollari l’oncia, sotto i 1.269 dollari dello stesso periodo di un anno prima. In totale, la produzione di oro è stata di 1,039 milioni di once (988mila nel 3° trimestre 2022).
• La produzione di oro nel 3° trimestre è stata più alta di quella del 2° grazie alle migliori performance negli stabilimenti Cortez, Torquoise Ridge e Kibali.
• Barrick ritiene che nel 4° trimestre la produzione di oro e rame sarà più forte, anche se quella del metallo giallo sarà inferiore alla fascia bassa della guidance di 4,2-4,6 milioni di once

Trimestrale PALANTIR

• Ricavi: 558,16 milioni di dollari contro stime a 556,09 milioni (dati Refinitiv)
• EPS: 0,07 dollari, consensus a 0,06 dollari (dati Refinitiv)
• EBITDA: 171,94 milioni di dollari, consensus a 146,87 milioni (dati Refinitiv)
• I ricavi del segmento Commercial sono cresciuti del 23% a/a, arrivando a 251 milioni di dollari e 181 clienti
• I ricavi del segmento Government sono cresciuti del 12% a 308 milioni di dollari
• Per il 4° trimestre 2023, il gruppo si aspetta ricavi tra 599 e 603 milioni di dollari e un reddito netto adjusted tra 184 e 188 milioni
• Per l’intero 2023 il gruppo vede un fatturato tra 2,216 e 2,220 miliardi di dollari e un reddito netto tra 607 e 611 miliardi
• Alex Karp, AD del gruppo, ha detto che dopo i risultati odierni la società può essere inclusa all’interno dell’S&P 500. Karp ha sottolineato che la crescita dell’attività commerciale in USA è stata guidata dal crescente interesse per la piattaforma di intelligenza artificiale, con le aziende in tutti i settori che “si stanno affrettando a implementare piattaforme software che consentano loro di sfruttare la potenza dei più recenti modelli linguistici di grandi”

Trimestrale FERRARI

• Ricavi: 1,544 miliardi di euro contro attese a 1,468 miliardi (dati Refinitiv)
• EPS: 1,82 euro, stime a 1,60 euro (dati Refinitiv)
• EBIT adjusted: 423 milioni di euro su 387,21 milioni (dati Refinitiv)
• Le consegne sono state di 3.459 unità, l’8,5% in più su base annuale
• Ferrari ha alzato la guidance per l’intero anno e ora si aspetta ricavi di 5,9 miliardi di euro (da 5,8 miliardi) e un EBIT adjusted di oltre 1,57 miliardi di euro (dal range 1,51-1,54 miliardi)

Trimestrale COINBASE

• Ricavi: 674,15 milioni di dollari, stime a 653,19 milioni (dati Refinitiv)
• EPS: -0,01 dollari, attese a -0,54 dollari (dati Refinitiv)
• EBITDA adjusted: 180,94 milioni di dollari contro previsioni a 128,59 milioni (dati Refinitiv)
• Il gruppo è riuscito ad archiviare risultati leggermente migliori della guidance di agosto
• I ricavi del segmento Transaction si sono attestati a 288,6 milioni di dollari (274,5 dei clienti Consumer e 14,1 di quelli Institutional, che hanno mosso volumi per 11 e 65 miliardi di dollari)
• I ricavi del segmento Subscription and Services sono invece stati di 334,4 milioni di dollari
• I ricavi del segmento Corporate Interest and Other Income è stato pari a 51,1 milioni di dollari
• Le spese operative sono state di 754 milioni di dollari, sotto i 781,5 milioni del 2° trimestre
• In un’intervista a Bloomberg Television, il CFO Alesia Haas ha detto che gli investitori vogliono accedere alle criptovalute e che l’ETF spot sul Bitcoin può portare più capitale al mercato
• Per il 4° trimestre Coinbase si aspetta ricavi in linea con il 3° trimestre, spese amministrative e di marketing nel range 85-95 milioni e spese tecnologiche, di sviluppo, generali e amministrative tra 525 e 575 milioni di dollari

Trimestrale APPLE

• Ricavi: 89,498 miliardi di dollari, stime a 89,284 miliardi (dati Refinitiv)
• EPS: 1,29 dollari, attese a 1,27 dollari (dati Refinitiv)
• Ricavi iPad: 7,174 miliardi di dollari, previsioni a 7,941 miliardi (dati Refinitiv)
• Ricavi iPhone: 42,626 miliardi di dollari, previsioni a 43,213 miliardi (dati Refinitiv)
• Ricavi Mac: 11,508 miliardi di dollari, previsioni a 9,359 miliardi (dati Refinitiv)
• Ricavi da servizi: 19,188 miliardi di dollari, previsioni a 20,103 miliardi (dati Refinitiv)
• Altri ricavi: 9,650 miliardi di dollari, previsioni a 9,166 miliardi (dati Refinitiv)
• Su base geografica le vendite in Cina hanno registrato una contrazione su base annuale passando da 15,47 miliardi di dollari a 15,084 miliardi
• Luca Maestri, CFO di Apple, ha detto che il fatturato del 1° trimestre del 2024 fiscale sarà “simile” a quello dell’anno precedente. È inoltre previsto un aumento delle vendite di iPhone
• In un’intervista alla CNBC, l’AD Tim Cook ha detto che l’iPhone 15 ha fatto meglio del 14 nel trimestre di settembre del 2022, i modelli Pro e Pro Max inoltre sono stati penalizzati dalle limitazioni della fornitura dovute all’alta domanda. Per quanto riguarda i Mac, Cook ha definito “difficile” il mercato dei PC, ma si aspetta che il trimestre di dicembre sarà “decisamente migliore”

Trimestrale BLOCK

• Ricavi: 5,617 miliardi di dollari, previsioni a 5,441 miliardi (dati Refinitiv)
• EPS: 0,55 dollari, stime a 0,47 dollari (dati Refinitiv)
• EBITDA adjusted: 477,49 milioni di dollari su attese a 376,18 milioni (dati Refinitiv)
• Amrita Ahuja, CFO di Block, ha detto che l’azienda si aspetta di ridurre la sua forza lavoro entro la fine del 2024 e che sta iniziando un programma di riduzione dei costi
• Per il 4° trimestre 2023, la società si aspetta un profitto lordo tra 1,96 e 1,98 miliardi di dollari e un EBITDA adjusted tra 430 e 450 milioni di dollari
• Sull’intero 2023 il gruppo ha migliorato la guidance sull’EBITDA adjusted da 1,5 miliardi ad un range compreso tra 1,66 e 1,68 miliardi. Inoltre, ora l’utile operativo adjusted è visto in miglioramento da 25 milioni all’intervallo 205-225 milioni
• Per il 2024 le attese sono per un EBITDA adjusted a 2,4 miliardi di dollari e un utile operativo adjusted a 875 milioni di dollari

Trimestrale BOOKING

• Ricavi: 7,341 miliardi di dollari, stime a 7,261 miliardi (dati Refinitiv)
• EPS: 72,32 dollari, stime a 67,61 dollari (dati Refinitiv)
• EBITDA adjusted: 3,2854 miliardi di dollari, attese a 3,213 miliardi (dati Refinitiv)
• Le prenotazioni lorde si sono attestate a 39,8 miliardi di dollari, il 24% in più su base annuale
• Per ottobre la società stima che la crescita dei pernottamenti su base annuale sia stata di circa l’8%, sotto il 15% del 3° trimestre per via degli effetti di base e dalla guerra in Medio Oriente (senza il conflitto la crescita sarebbe stata del 9% circa). L’Asia ha registrato una crescita del 15% su base annuale, l’Europa del 10%, USA e resto del mondo hanno segnato un lieve calo
• Per il 4° trimestre, il gruppo ritiene che la crescita dei pernottamenti sarà più alta del 9% rispetto all’anno prima e del 20% sul 2019. Booking si aspetta che i ricavi in percentuale sulle prenotazioni lorde saranno di circa il 15%. L’EBITDA adjusted è visto poco oltre 1,4 miliardi di dollari
• Per l’intero anno Booking stima una crescita delle prenotazioni lorde del 20% a/a. L’azienda ha tagliato le attese sui ricavi in percentuale delle prenotazioni lorde da 20 a 10 punti base in più rispetto al 2022

Trimestrale INTESA SANPAOLO

• Ricavi: 6,367 miliardi di euro su 6,284 stimati (dati Refinitiv)
• Utile netto: 1,90 miliardi di euro, previsioni a 1,77 miliardi (dati Refinitiv)
• Reddito netto da interessi: 3,813 miliardi di euro contro 3,624 miliardi attesi (dati Refinitiv)
• I costi operativi sono stati di 2,65 miliardi di euro, in calo dello 0,9% su base sequenziale
• La banca stima 500 milioni di euro al 2025 di contributo al risultato lordo da parte della tecnologia.
• Al netto delle rettifiche di valore, lo stock di crediti deteriorati alla fine del 3° trimestre è sceso del 5,4% rispetto a fine 2022. Con un’incidenza dei crediti deteriorati rispetto a quelli complessivi del 1,2% e un livello di copertura specifica al 50,4%
• Per il 2023 il gruppo si aspetta un utile netto a oltre 7,5 miliardi di euro, con significativo aumento della gestione operativa spinto dalla crescita dei ricavi dagli interessi netti. La stima per il reddito netto da interessi è di oltre 14 miliardi di euro nel 2023 e superiore nei successivi due anni. Il CET 1 è visto sopra il 12% su tutto l’orizzonte del piano di impresa 2022-2025.