Le trimestrali della settimana: Delta, Citgroup, Wells Fargo e JP Morgan

Questa settimana è iniziata la stagione delle trimestrali USA. Al momento, delle 29 società dell’S&P 500 che hanno pubblicato i conti del 1° trimestre 2024, l’86% ha superato le attese sugli utili, mentre il 52% lo ha fatto per i ricavi. 

Ma vediamo subito i risultati delle principali società che monitoriamo. 

🔹Ricavi: 13,748 miliardi di dollari contro attese a 12,586 miliardi (dati Refinitiv)
 🔹EPS: 0,45 dollari su 0,36 dollari attesi (dati Refinitiv)
 🔹Per il 2° trimestre 2024, il gruppo si attende EPS tra 2,2 e 2,5 dollari, un mergine operativo compreso tra il +14% e il +15% e una crescita dei ricavi del 5%/7%
 🔹Delta ha notato un aumento dei viaggi aziendali, specie per la clientela che lavora nei settori tech, servizi per i consumatori e servizi finanziari
 🔹Per l’intero 2024 le stime di Delta Air Lines sono per EPS tra 6 e 7 dollari. Il Free Cash Flow è atteso tra i 3 e i 4 miliardi di dollari. L’azienda punta a ripagare oltre 4 miliardi di dollari di debito
 🔹Ed Bastian, AD del gruppo, ha detto di aspettarsi che la domanda non diminuisca, con l’azienda che non ha visto il calo che storicamente si vedeva prima della stagione estiva

🔹Ricavi: 42,548 miliardi di dollari, previsioni a 41,853 miliardi (dati Refinitiv)

🔹EPS: 4,44 dollari contro stime a 4,11 dollari (dati Refinitiv)

🔹Il reddito netto da interessi si è attestato a 23,2 miliardi di dollari, l’11% in più su base annuale

🔹L’istituto ha previsto perdite su crediti per 1,884 miliardi di dollari, meno dei 2,7 miliardi attesi.

🔹Jamie Dimon, AD dell’istituto ha detto che di aspettarsi una prosecuzione della normalizzazione del reddito netto da interessi e del costo del credito. Per Dimon molti indicatori economici continuano ad essere favorevoli, ma il futuro è costellato di incertezze sia dal punto di vista geopolitico che da quello delle pressioni inflazionistiche

🔹Le spese non per interessi si sono attestate a 22,757 miliardi di dollari, il 13% in più su base annuale

🔹Per il 2024, JP Morgan vede un reddito netto da interessi a circa 90 miliardi di dollari e spese per 91 miliardi di dollari

🔹Ricavi: 21,1 miliardi di dollari, stime a 20,402 miliardi (dati Refinitiv)
🔹EPS: 1,58 dollari, attese a 1,23 dollari (dati Refinitiv)
🔹La crescita dei ricavi è stata guidata dai segmenti Banking, USPB e servizi, parzialmente penalizzati da quelli di Markets e Wealth
🔹Reddito netto da interessi: 13,507 miliardi di dollari, consensus a 13,632 miliardi (dati Refinitiv)
🔹Il CET1 ratio + stato del 13,5%
🔹Le spese operative totali sono state di 14,195 miliardi di euro, il 7% in più a/a
🔹Per il 2024, la società si aspetta spese tra 53,5 e 53,8 miliardi di dollari e ricavi compresi tra 80 e 81 miliardi di dollari

Trimestrale Wells Fargo

🔹Ricavi: 20,863 miliardi di dollari, attese a 20,203 miliardi (dati Refinitiv)
🔹EPS: 1,26 dollari contro previsioni a 1,11 dollari (dati Refinitiv)
🔹Reddito netto da interessi: 12,227 miliardi di dollari sotto le attese a 12,3 miliardi (dati Bloomberg). Il calo dell’8% su base annuale è dovuto principalmente all’impatto dei tassi più alti sui costi di finanziamento, compreso l’impatto della migrazione dei clienti verso prodotti di deposito a più alto rendimento e di minori saldi dei prestiti
🔹Gli accantonamenti per perdite su crediti sono pari a 938 miliardi di dollari
🔹Nel 2024, le stime sono per un calo del reddito netto da interessi del -7/-9% su base annuale