Avevamo parlato qualche settimana fa di un prodotto ideato dal trader Tony Cioli Puviani della tipologia Reverse Memory Cash Collect, costruito su Apple, Tesla, Facebook e Amazon (ISIN: CH0590641707). E’ in negoziazione da ieri un prodotto molto simile, che presenta un prezzo molto più allettante rispetto al primo prodotto e vale la pena analizzarlo.
Se non conosci come funziona un Reverse Memory Cash Collect, puoi leggerlo in questo articolo.
Il CH0599556393 è un Reverse Memory Cash Collect che paga un premio trimestrale di 2.75 euro (11% p.a.) se Amazon, Apple, Facebook e Tesla non realizzano una performance (rispetto allo Strike) del +50% o superiori. Il Certificato può scadere anticipatamente se tutti i sottostanti sono inferiori ai valori iniziali. Il rimborso anticipato è possibile dal primo semestre (29 settembre 2021). Scade il 29 marzo 2022. A scadenza se tutti i sottostanti non hanno realizzato una performance superiore al 50%, il Certificato rimborsa il valore nominale (1000 euro) e paga il premio (27.5 euro).
Le barriere sono molto protettive: USD 4’613.60 per Amazon, USD 182.09 per Apple, USD 436.23 per Facebook e USD USD 916.94 per Tesla. Analizzando le barriere nel dettaglio, sono molto lontane dai massimi per Amazon, Apple e Facebook e superiore rispetto ai massimi toccati da Tesla, la più volatile del basket, su cui la maggior parte degli analisti è scettica su un eventuale ritorno delle quotazioni ai massimi di quest’anno.
Di seguito i grafici di Strike e Barriere. Ricordiamo che il prodotto paga premio e rimborsa il capitale se il sottostante non sale sopra la barriera in blu (nelle diverse date di valutazione e a scadenza). Va in autocall se il sottostante scende sotto la barriera in rosso (nelle diverse date di valutazione).
Il prezzo attuale è pari a 1012.55. Abbiamo Tesla sopra la pari (+3.98%), best-of del basket, mentre tutti gli altri sottostanti sono sotto la pari. Ai valori attuali non va in autocall, proprio grazie a Tesla, pagando tutti i premi fino a scadenza e rimborsando il capitale: in totale il prodotto può pagare fino a 4 premi quindi in totale 1110 euro, un rendimento rispetto all’attuale prezzo di acquisto del 9.68%.
Se Tesla dovesse correggere e scendere sotto lo Strike, scadrebbe a giugno, con un rendimento del 4.29% in poco meno di sei mesi. Da notare che se Tesla dovesse correggere nei prossimi giorni e gli altri sottostanti rimanessero sempre sotto lo Strike, il prezzo del Certificato tenderebbe a salire e ad arrivare ai valori di rimborso (tenderà verso i 1055 euro, il valore al quale verrebbe rimborsato eventualmente a fine giugno).
